Quels sont les trois types d’exposition au taux de change ?
Les expositions aux taux de change peuvent être classées en trois types 1.Exposition aux transactions ; 2. Exposition à la traduction ; et 3. Exposition économique.
Les trois types de risque de change comprennentrisque de transaction, risque économique et risque de conversion. Le risque de change est un risque majeur à prendre en compte pour les exportateurs/importateurs et les entreprises qui commercent sur les marchés internationaux.
Il existe trois types de taux de change ; à savoir,Taux de change fixe, taux de change flexible et taux de change flottant géré.
Le risque de change fait référence au risque que les opérations et la rentabilité d'une entreprise soient affectées par les variations des taux de change entre les devises. Les entreprises sont exposées à trois types de risques liés à la volatilité des devises :risque de transaction, risque de conversion et risque économique ou opérationnel.
L'exposition au Forex fait référence à l'impact potentiel des variations des taux de change sur la performance financière et les flux de trésorerie d'une entreprise. Cela résulte de la réalisation de transactions internationales impliquant plusieurs devises et peut affecter la rentabilité, la compétitivité et la stabilité financière d’une entreprise.
Il existe trois principaux types de risque de change, également appelé exposition de change :risque de transaction, risque de conversion et risque économique. Un quatrième risque – le risque juridictionnel – survient lorsque les lois changent de manière inattendue dans le pays où l’exportateur exerce ses activités.
Les trois types d'exposition au risque de change auxquels vous pouvez être confronté lorsque vous effectuez des transactions sur devises comprennent l'exposition à la transaction, à la conversion et à l'économie. Cette dernière est également connue sous le nom d’exposition opérationnelle.
Les principaux types de régimes de change sont :flottant, indexé (fixe) ou hybride. Dans les régimes de flottement libre, les taux de change peuvent varier les uns par rapport aux autres en fonction des forces du marché que sont l’offre et la demande.
Alors quetaux de change bilatérauxsont les taux de change les plus fréquemment cités (et sont les plus susceptibles d'être cités dans la presse), un indice pondéré par les échanges commerciaux (TWI) fournit une mesure plus large des tendances générales d'une devise.
Taux de change fixesfonctionnent bien pour les économies en croissance qui n’ont pas de politique monétaire stable. Les taux de change fixes contribuent à apporter la stabilité à l'économie d'un pays et à attirer les investissem*nts étrangers. Les taux de change flottants fonctionnent mieux pour les pays qui disposent déjà d’une politique monétaire stable et efficace.
Qu’est-ce que l’exposition à la traduction ?
L'exposition à la traduction (également appelée risque de traduction) estle risque que la valeur des actions, des actifs, des passifs ou des revenus d'une entreprise change en raison des variations des taux de change. Lorsqu'une entreprise libellée une partie de ses actions, actifs, passifs ou revenus dans une devise étrangère, un risque de conversion apparaît.
L’exposition opérationnelle estla fluctuation des flux de trésorerie opérationnels futurs (qu’ils soient libellés en monnaie nationale ou étrangère) en réponse aux variations des taux de change réels. Pour la plupart des entreprises, l’exposition opérationnelle est une source de risque bien plus importante que l’exposition transactionnelle.
Voici un exemple :
Vous concluez un contrat le 1er mai et acceptez de payer l'expédition en pesos mexicains (MXN) lorsque vous recevrez les tomates le 1er juin. Vous êtes exposé à un risque de transaction au cours du mois en raison de la possibilité que la valeur du MXN augmente par rapport au prix du MXN. valeur de l'USD pendant cette période.
L'exposition est un terme général qui peut faire référence à la valeur marchande totale d'une position, au montant total du risque possible à un moment donné ou à la partie d'un fonds investie dans un marché ou un actif particulier. Il existe deux types d'exposition :exposition financière et exposition au marché.
Le taux de change est la valeur d'une devise par rapport à une autre. Les entreprises sont confrontées au risque de change, ou à la possibilité que le taux de change soit défavorable et coûte de l’argent à l’entreprise.L'exposition à court terme correspond au risque que les taux de change soient défavorables à court terme..
L’exposition aux devises peut être quantifiée commele montant total du capital impliqué dans toutes les transactions divisé par le montant total du capital impliqué dans les opérations de change.
Les taux de change d'une monnaie peuvent être fixes ou flottants. Le taux de change fixe est déterminé par la banque centrale du pays tandis que le taux de change flottant est déterminé par la dynamique de l'offre et de la demande du marché.
Aujourd'hui, il existe encore deux types de taux de change :flottant et fixe. Les principales devises, telles que le yen japonais, l'euro et le dollar américain, sont des monnaies flottantes : leurs valeurs changent en fonction de la manière dont la devise se négocie sur les marchés des changes ou des changes (FX).
Quels sont les trois risques majeurs du commerce international ? Les trois principaux risques auxquels sont confrontées les entreprises engagées dans le commerce international sontfinancier, politique et réglementaire.
La principale technique permettant de minimiser l'exposition à la traduction est appeléecouverture de bilan. Une couverture de bilan nécessite un montant égal d’actifs et de passifs en devises exposés dans le bilan consolidé d’une entreprise. Si cela peut être réalisé pour chaque devise étrangère, le risque de conversion net sera nul.
Comment atténuer le risque de change ?
Le risque de change ne peut être totalement évité lors d’un investissem*nt à l’étranger, mais il peut être considérablement atténué grâce au recours à des techniques de couverture. La solution la plus simple est deinvestir dans des investissem*nts couverts tels que des ETF couverts. Le gestionnaire de fonds d’un ETF couvert peut couvrir le risque de change à un coût relativement inférieur.
Un taux de change fixe désigne un taux de change nominal fixé fermement par l'autorité monétaire par rapport à une devise étrangère ou à un panier de devises étrangères. En revanche, un taux de change flottant est déterminé sur les marchés des changes en fonction de la demande et de l’offre et fluctue généralement de manière constante.
Il existe quatre principaux types de régimes de change :flottant librement, fixe, ancré (également connu sous le nom de piquet réglable, piquet rampant, piquet de panier ou zone ou bandes cibles) et flotteur géré.
Les quatre principaux types de régimes de change sont :piquets fixes, flottants, rampants et flotteurs gérés. Quels facteurs peuvent influencer le choix d’un régime de change par un pays ?
LeDinar koweïtiencontinue de rester la monnaie la plus élevée au monde, en raison de la stabilité économique du Koweït. L'économie du pays repose principalement sur les exportations de pétrole car il possède l'une des plus grandes réserves mondiales.
