Comment les banques gèrent-elles le risque de change ?
La manière la plus compliquée, quoique probablement la plus connue, de couvrir le risque de change estpar le recours à des dispositifs de couverture via des instruments financiers. Les deux principales méthodes de couverture sont le recours à un contrat à terme ou à une option de change.
Pour atténuer ce risque, CLS propose un règlement paiement contre paiement (PvP) en devises pour garantir que le transfert final d'un paiement dans une devise a lieu si, et seulement si, le transfert final d'un paiement dans la devise opposée a lieu.
Les banques centrales peuvent acheter et vendre des titres sur le marché libre pour ajuster la masse monétaire, ce qui peut entraîner une modification des taux d’intérêt et, à son tour, influencer les prix des devises.L'assouplissem*nt quantitatif (QE) est un autre moyen par lequel les banques centrales peuvent contrôler les prix des devises : en injectant des liquidités dans le système financier..
Les entreprises soumises au risque de change peuvent mettre en œuvre des stratégies de couverture pour atténuer ce risque. Cela implique généralementcontrats à terme, options et autres produits financiers exotiqueset, si cela est fait correctement, peut protéger l’entreprise des mouvements de change indésirables.
La couverture des changes estune stratégie de gestion du risque de change que les entreprises utilisent pour se protéger contre les pertes causées par les fluctuations des taux de change. Essentiellement, cela signifie qu’une entreprise achète des produits financiers pour se protéger contre les mouvements inattendus des taux de change.
La racine du risque de contrepartie dans les transactions de change. La plus grande source de risque de contrepartie dans les opérations de change entre banques estla probabilité de défaut d'une des banques impliquées. Divers facteurs peuvent y contribuer.
Le risque principal estle risque qu'une contrepartie perde la pleine valeur impliquée dans une transaction. Une perte de principal peut survenir si une partie à une transaction de change livre sa devise, mais pas la contrepartie.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a adopté des règles définitives qui raccourcissent le cycle de règlement standard pour la plupart des transactions entre courtiers et négociants.du deuxième jour ouvré après la date de transaction (T+2) au premier jour ouvré après la date de transaction (T+1).
Cela se fait soit parmenacer de commettre une intervention réelle (achat/vente effectif de monnaie), ou simplement en indiquant que la monnaie est sous-évaluée ou surévaluée. Il s’agit de la forme d’intervention la moins chère et la plus simple car elle n’implique pas l’utilisation de réserves de devises étrangères.
Les banques centrales, qui représentent le gouvernement de leur pays, sont des acteurs extrêmement importants sur le marché des changes. Les opérations d’open market et les politiques de taux d’intérêt des banques centrales influencent dans une très large mesure les taux de change.Une banque centrale est chargée de fixer le prix de sa monnaie d'origine sur le Forex.
Comment les banques centrales gèrent-elles la monnaie ?
Les banques centrales mènent la politique monétaireen ajustant l'offre de monnaie, généralement en achetant ou en vendant des titres sur le marché libre. Les opérations d’open market affectent les taux d’intérêt à court terme, qui à leur tour influencent les taux à long terme et l’activité économique.
Par exemple,s’ils s’attendent à ce que le prix de la livre sterling augmente par rapport au dollar américain, ils vendront ou vendront à découvert la paire GBP/USD.. Lorsque vous effectuez une couverture, vous essayez de vous protéger contre les pertes sur une position que vous prenez déjà. Cela se fait en créant une position dérivée sur la devise.
La principale raison invoquée par la CFTC pour justifier l'interdiction de la couverture était lades coûts de négociation doubles et des résultats commerciaux sans conséquence, ce qui donne toujours l'avantage au courtier qu'au commerçant.
Une stratégie simple de couverture de change impliqueouvrir la position opposée à une transaction en cours. Par exemple, si vous aviez déjà une position longue sur une paire de devises, vous pouvez choisir d’ouvrir une position courte sur la même paire de devises : c’est ce qu’on appelle une couverture directe.
La couverture avec le trading Forex est illégale aux États-Unis. Pour être clair, toutes les formes de couverture ne sont pas interdites aux États-Unis, mais la loi se concentre sur l’achat et la vente de la même paire de devises à des prix d’exercice identiques ou différents. À ce titre, la CFTC a établi des restrictions commerciales pour les traders du Forex.
Prêteurs et investisseurssont chacun exposés à un certain degré de risque de contrepartie. Si une partie est considérée comme présentant un niveau de risque plus élevé, elle devra généralement payer une prime de risque pour indemniser l’autre partie.
Le risque de crédit de contrepartie se présente sous deux formes :risque de pré-règlement et risque de règlement.
L'un des moyens les plus efficaces de réduire le risque de contrepartie consiste ànégociez uniquement avec des contreparties de grande qualité et bénéficiant de notations de crédit élevéestels que AAA, etc. Cela garantira un meilleur CRM et réduira les risques de pertes futures. La compensation est un autre outil utile pour réduire ce risque.
Ils sont utilisésminimiser le risque de variation des prix des actifs et des passifs d'une entreprise dans sa position de change. Étant donné que le contrat à terme est basé sur les taux de change, une couverture de longue durée offre une protection contre les variations importantes du taux de change.
La maîtrise de la gestion des risques est essentielle pour réussir le trading sur le Forex, car elle atténue les pertes financières potentielles et protège les investissem*nts. Les traders doivent aborder le Forex avec prudence et prudence, en comprenant les dangers associés et en mettant en œuvre les ajustements nécessaires.
Qu’est-ce que l’inversion du risque de change ?
Un renversem*nt du risque estune stratégie de couverture qui protège une position longue ou courte en utilisant des options de vente et d'achat. Cette stratégie protège contre les mouvements de prix défavorables de la position sous-jacente mais limite les profits pouvant être réalisés sur cette position.
Le risque dans le trading du Forex est le même que le risque sur tout autre marché. Si vos positions vont à votre encontre, vous devrez peut-être les clôturer à perte plutôt qu'à profit. Aucun trader ne réussit à 100 % du temps, donc apprendre à gérer et à atténuer les risques est un élément clé pour réussir.
Selon les recherches, le consensus sur le marché des changes est autour de70% à 80%Parmi tous les traders débutants, ils perdent de l’argent, sont déçus et abandonnent. En général, 80 % des traders réguliers ont tendance à abandonner au cours des deux premières années.
Une journée type dans la vie d'un trader forexcommence tôt le matin. Il est essentiel de toujours bien se reposer et de commencer avec un esprit clair, car cela vous aidera à prendre des décisions rationnelles basées sur la recherche tout en évitant les décisions impulsives ou les erreurs dues à la fatigue et à l'épuisem*nt.
Les gains et les pertes de change sont respectivement imposables et déductibles si les gains et les pertes sont :découlant de transactions de revenus ; réalisé; découlant d'un commerce.
