Qu'est-ce que l'exposition aux changes des changes en mots simples?
Par définition, une exposition aux changes fait référence àle risque de taux de change qui changent rapidement et fréquemment.Lorsque cela se produit, cela peut grandement affecter les transactions financières avec des devises étrangères plutôt que la monnaie nationale d'une entreprise.
L'exposition au forex fait référence àL'impact potentiel des variations des taux de change sur les performances financières d'une entreprise et les flux de trésorerie.Il découle de la réalisation de transactions internationales impliquant plusieurs devises et peut affecter la rentabilité, la compétitivité et la stabilité financière d'une entreprise.
Les devises, ou forex, sontla conversion de la monnaie d'un pays en une autre.Dans une économie libre, la monnaie d'un pays est évaluée en fonction des lois de l'offre et de la demande.En d'autres termes, la valeur d'une devise peut être fixée à la monnaie d'un autre pays, comme le dollar américain, ou même à un panier de devises.
Le risque de change estLa chance qu'une entreprise perde de l'argent sur le commerce international en raison de fluctuations de devises.Également connu sous le nom de risque monétaire, de risque FX et de risque de taux de change, il décrit la possibilité que la valeur d'un investissem*nt puisse diminuer en raison des variations de la valeur relative des devises impliquées.
Les effets en devises étrangères sontmodifications de la valeur des actifs ou des avoirs étrangers en raison des changements de taux de change, ce qui peut entraîner des gains ou des pertes.
Les trois types de risques de change comprennentRisque de transaction, risque économique et risque de traduction.Le risque de change est un risque majeur à considérer pour les exportateurs / importateurs et les entreprises qui négocient sur les marchés internationaux.
Exemples de risque de change
À un taux de change de 1 USD = 0,83 GBP, la société doit payer 83 000 £ pour l'achat de marchandises.Si le taux de change est plus favorable, par exemple 1 USD = 0,78 GBP, la société ne doit payer que 78 000 £.
Le marché des changesAide le commerce international et les investissem*nts en permettant une conversion de devises.Par exemple, il permet à une entreprise aux États-Unis d'importer des biens des États membres de l'Union européenne, en particulier des membres de la zone euro et de payer des euros, même si ses revenus sont en dollars américains.
Fondamentalement, il existe trois types de sociétés d'exposition aux changes: l'exposition aux transactions, l'exposition à la traduction et l'exposition économique (ou opérationnelle).
Le risque de taux de change ne peut pas être évité complètement lors de l'investissem*nt à l'étranger, mais il peut être considérablement atténué grâce à l'utilisation de techniques de couverture.La solution la plus simple consiste à investir dans des investissem*nts couverts tels que les FNB couverts.Le gestionnaire de fonds d'un FNB couvert peut couvrir le risque de forex à un coût relativement inférieur.
Qu'est-ce qu'un exemple d'exposition aux transactions?
Exemple d'exposition aux transactions
Ce taux d'échange équivaut à un euro équivalent à 1,50 dollars américains (USD).Une fois l'accord terminé, la vente pourrait ne pas avoir lieu immédiatement.Entre-temps, le taux de change peut changer avant que la vente ne soit définitive.Ce risque de changement est l'exposition aux transactions.
Paire de devises: chaque transaction Forex est un échange d'une devise pour une autre.Un devis de la paire de devises ressemble à ceci: USD / GBP = 1,15 $.Dans cet exemple, le dollar américain est la monnaie de base et la livre britannique est la monnaie de devis.Un commerçant qui souhaite acheter des livres britanniques paiera 1,15 $ pour chacun.
Le taux de change affecte le plus directement l'économieChangements dans la demande d'exportations et d'importations.Une véritable dépréciation de la monnaie nationale rend les exportations plus compétitives à l'étranger et importe moins compétitives au niveau national, augmentant ainsi la demande de marchandises produites au niveau national.
Qu'est-ce que le risque de change?Par définition, le risque de change estla possibilité qu'une entreprise soit affectée par une variation du taux de change entre sa monnaie locale et la monnaie utilisée dans une transaction avec un pays étranger.
Risque de change vs exposition
Le risque de change est le changement de valeur dans une devise par rapport à un autre, ce qui réduira la valeur des investissem*nts libellés en devises étrangères.L'exposition des changes est la mesure dans laquelle une entreprise est affectée par les variations des taux de change.
Le risque de change peut avoir un impact sur les relations internationales parCréer une incertitude dans les transactions commerciales et financières.Les fluctuations des valeurs monétaires peuvent affecter la compétitivité des exportations et des importations, modifier les termes des contrats et avoir un impact sur la rentabilité des relations commerciales internationales.
Les principales fonctions du marché sont à (1)faciliter la conversion de devises, (2) Fournir des instruments pour gérer les risques de change (comme l'échange de transfert) et (3) permettre aux investisseurs de spéculer sur le marché à but lucratif.
Par exemple,Un taux de change AUD / USD de 0,75 signifie que vous obtiendrez 75 cents US pour chaque AUD1 qui est converti en dollars américains.Les taux de change bilatéraux sont visibles dans notre vie quotidienne et largement signalés dans les médias.
Les entreprises qui ont une exposition aux marchés étrangers peuvent souvent couvrir leurs risquesContrats de transfert d'échange de devises.De nombreux fonds et ETF couvriront également des risques de monnaie en utilisant des contrats à terme.Un contrat à terme de devise, ou devise à terme, permet à l'acheteur de verrouiller le prix qu'il paie pour une devise.
L'exposition aux devises peut être quantifiée commeLe montant total du capital impliqué dans toutes les transactions divisé par le montant total du capital impliqué dans les transactions de change.
Pourquoi les entreprises ont-elles besoin de gérer l'exposition aux changes?
L'exposition aux mouvements de taux de change peut entraîner des gains et des pertes sporadiques et inattendus.En d'autres termes, l'exposition au risque de change interfère avec la gestion des flux de trésorerie de la plupart des entreprises.
Le dollar américain est-il un taux de change fixe ou flottant?Le dollar américain est une monnaie flottante, un peu comme la plupart des principales monnaies du monde.La valeur du dollar flotte avec sa demande sur les marchés monétaires mondiaux.À un moment donné, le dollar américain était une monnaie fixe avec sa cheville à la valeur de l'or.
LeDollars américainest de loin la monnaie la plus négociée sur le marché des Forex, avec un volume de négociation quotidien mondial d'environ 6,6 billions de dollars.En fait, l'USD prend un précédent si important sur les marchés forex que toutes les paires de devises «majeures» dans le trading de change incluent le dollar.
Les transactions de change comprennent:Transactions d'achat et de vente des échanges étrangers au point et à l'avenir;le spot et la transaction de change étrangère;et les transactions d'options de change.
LeRial iranienest considéré comme la monnaie la plus basse du monde en raison de facteurs tels que les sanctions économiques limitant les exportations pétrolières de l'Iran, ce qui a entraîné une instabilité politique et une dépréciation de la monnaie.
