Qu’est-ce que l’exposition en change ?
Par définition, une exposition au risque de change fait référence àle risque de taux de change qui changent rapidement et fréquemment. Lorsque cela se produit, cela peut grandement affecter les transactions financières en devises étrangères plutôt qu’en monnaie nationale d’une entreprise.
En trading, l’exposition est un terme général qui peut signifier trois choses :La valeur marchande totale de vos transactions à l'ouverture. Le montant total du risque possible à un moment donné. La partie de votre portefeuille investie dans un marché ou un actif particulier.
L’exposition aux transactions estle niveau d'incertitude auquel sont confrontées les entreprises impliquées dans le commerce international en raison des fluctuations monétaires. Un niveau élevé d’exposition aux taux de change peut entraîner des pertes importantes, même si certaines mesures peuvent être prises pour couvrir ces risques.
L'exposition est un terme général qui peut faire référence à la valeur marchande totale d'une position, au montant total du risque possible à un moment donné ou à la partie d'un fonds investie dans un marché ou un actif particulier. Il existe deux types d'exposition :exposition financière et exposition au marché.
L'exposition nette fait référence àle montant total du risque de change d'une entreprise après avoir pris en compte ses actifs et passifs libellés dans différentes devises.
Par exemple,une entreprise basée au Canada qui fait des affaires en Chine – c'est-à-dire qui reçoit des transactions financières en yuans chinois – présente ses états financiers en dollars canadiens, est exposé au risque de change.
Par exemple, les investisseurs dans le constructeur automobileToyota Motor Corp. (TM)sont exposés aux devises car l’entreprise vend des voitures dans des pays en dehors du Japon. Toyota vend des voitures aux États-Unis contre des dollars américains, en France contre des euros et en Grande-Bretagne contre des livres sterling.
Les expositions aux taux de change peuvent être classées en trois types 1.Exposition aux transactions ; 2. Exposition à la traduction ; et 3. Exposition économique.
L'exposition transactionnelle d'une entreprise estmonnaie mesurée par devise et égal à la différence entre les entrées et sorties de trésorerie futures fixées contractuellement dans chaque devise.
Comment mesurer l’exposition des transactions ? L’exposition aux transactions peut être mesurée parcalculer l'impact des variations des taux de change sur la valeur des transactions en devises d'une entreprise. Cela peut être fait en utilisant le taux au comptant, le taux futur et la méthode basée sur les options.
Comment gérez-vous l’exposition aux devises étrangères ?
- Établissez un contrat à terme avec une banque ou un prestataire de services de change. ...
- L'exportateur n'accepte les paiements en devises qu'en espèces à l'avance. ...
- Faites correspondre les recettes en devises avec les dépenses.
L'exposition estla perte potentielle maximale qu'un prêteur peut subir en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. Il s'agit d'une technique de mesure des risques permettant d'évaluer la position du prêteur, les caractéristiques de l'emprunteur et la possibilité de perte.
Les entreprises sont exposées à trois types de risques liés à la volatilité des devises :risque de transaction, risque de conversion et risque économique ou opérationnel. Les risques d'exposition opérationnelle ou économique peuvent être atténués grâce à des stratégies opérationnelles et des stratégies d'atténuation du risque de change.
Risque de change vs exposition
Le risque de change est le changement de valeur d'une devise par rapport à une autre qui réduira la valeur des investissem*nts libellés dans une devise étrangère.L'exposition au risque de change correspond à la mesure dans laquelle une entreprise est affectée par les variations des taux de change.
Ce dernier type de risque de change est dû à l'effet defluctuations de change inattendues et inévitables sur les flux de trésorerie futurs et la valeur marchande d'une entreprise, et est de nature à long terme. Ce type d'exposition peut avoir un impact sur les décisions stratégiques à long terme, telles que l'endroit où investir dans la capacité de fabrication.
Exposition économique
Ce type d’exposition est le plus significatif et le plus impactant. Il est considéré comme un type d’exposition « à long terme » en raison de ses ramifications longues et de haut niveau. L'exposition économique est la mesure dans laquelle la valeur globale d'une entreprise est directement influencée par les taux de change.
Fluctuations des taux de changesont l’une des principales causes d’exposition aux transactions. Ils sont influencés par divers facteurs, notamment les taux d’inflation, les taux d’intérêt, l’instabilité politique, les performances économiques et la spéculation.
Les stratégies de gestion du risque de transaction comprennent l'utilisation d'instruments de couverture tels que des contrats à terme et des options sur devises, la compensation et l'appariement des dettes et créances, l'ajustement du calendrier des paiements et des encaissem*nts et la conclusion de swaps de devises.
Une façon de mesurer le risque de change estgrâce à ce qu'on appelle un calcul de valeur à risque (VaR). Ce calcul s'appuie sur trois paramètres : La devise utilisée. La durée pendant laquelle la position sur l'investissem*nt sera détenue.
Exposition comptable.La variation de la valeur des comptes libellés en devises d'une entreprise en raison d'une variation des taux de change.
Quelle est l’exposition maximale aux liquidités ?
Qu’est-ce que l’exposition maximale ? L'exposition maximale estla plus grande somme d’argent que vous pourriez potentiellement perdre dans un scénario d’investissem*nt. Notre obligation à court terme de 10 % et notre obligation à moyen terme de 12 % fonctionnent selon une règle d'exposition maximale de 5 %. Cela signifie qu'un maximum de 5 % de votre capital est alloué à une seule transaction.
Il est obtenu en additionnant le risque déjà tiré sur l'opération à un pourcentage de risque non tiré. Les banques calculent souvent une valeur EAD pour chaque prêt, puis utilisent ces chiffres pour déterminer leur risque de défaut global. Il s’agit d’un nombre dynamique qui change à mesure qu’un emprunteur rembourse un prêteur.
Les termes risque et exposition ont des différences subtiles dans leur signification.Le risque fait référence à la probabilité de perte, tandis que l'exposition est la possibilité de perte., bien qu'ils soient souvent utilisés de manière interchangeable. Le risque résulte de l’exposition.
S’ils peuvent amplifier les rendements, ils peuvent également amplifier les risques.L'exposition brute fait référence à la valeur totale des investissem*nts d'un portefeuille, tandis que l'effet de levier fait référence à l'utilisation de l'argent emprunté pour augmenter le rendement des investissem*nts.. Ces deux concepts sont essentiels à comprendre lorsqu’il s’agit de gérer vos investissem*nts.
(Risque stratégique)/2 x nombre de transactions dans une devise particulière = risque d'exposition. Cela nous permet de calculer le risque stratégique que nous prenons pour chaque devise.
